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一说到金融我们马上会想到股票，保险，借贷，银行。这些东西给我们的生活提供了便利和更多的可能性，还有一些人则深受其苦。
金融到底是个什么东西呢？陈志武在本书中提出一个很有意思的观点:金融是跨时间和空间的价值交换。
比如借钱，就是把自己未来的收益价值换到现在来使用。现在我没钱用，我找别人借了，未来某个时候我把这笔钱还给别人。我得到了好处，别人也获得利息或者人情。
再比如国债发行，也是借贷，只是把个人放大到国家而已。只要是民间的投资回报率大于国债利率，发放国债，适度减税会比增加税收好，把钱留给老百姓去创业。而只要政府投资回报比国债利率大，发国债就没有太大问题，就好比企业没钱了，只要企业的投资回报比企业债利率大，就可以发行企业债一样。
还有养儿防老，是把自己壮年时的价值寄存给儿子，到老年了再取出来。
金融有这么多好处，可它并没有生产出任何产品，它的价值体现在哪个环节呢？
体现在流动性上。我们通常说钱只有在用的时候才是钱，其他时候只是一个数字，并不能产生任何作用，因为只有在用的时候才能产生流通。
现在我们说的央行印钞票也不是真的去印刷机印新纸币出来，而一般是通过一系列货币政策增加货币的流动性。
货币的流动性越高，金融体制越发达，钱会自动往越赚钱的地方流动。比如我找银行以4个点的利率贷款，做点小生意年收益8个点，银行如果放着这些钱没有任何用处，我借过来就产生了新的价值。收益稳定以后我将一部分收益投入股市获得了 12 个点的年收益，这些钱上市公司拿去产生了更高的价值。
既然金融制度这么好，为什么民国，建国初期，还有其他很多发展中国家没有大力发展呢？金融制度完善需要一些条件和养分，比如国家的稳定和经济的可持续发展，这样制度才有约束力，否则民众不信任，还容易被国家薅羊毛。其次老百姓手里应该有点闲钱，而不是只停留在温饱阶段，多余的钱才有可能流通，救命钱没人敢挪作他用。
本书还解释了为什么美国这种借钱花的国家国力越来越强盛，而清朝等国库充足的国家却渐渐衰微。
发行国债能让国家有钱来投资，同时通过税收来偿还，如果不发行国债就要增税，人民的钱就会减少，会降低民间的流动性。发行国债相当于促进了流动性，人民更加富有，会产生更高的价值，税收也会增加。国家的投资回报率应该高于国债利率，更不能用来消费挥霍，否则发行国债会进一步亏空。
这本书对于中国一些传统文化现象孝道和三纲五常有经济学解释，看起来很有道理，任何文化和社会现象都不会无缘无故的形成，背后总是会经济和政治原因。而随着经济社会的变化，文化也会随之改变，我们说现在的人变得更世俗了，不讲人情了，实际上是金融发展的产物，流动性增加以后，老百姓的钱多了，不需要人情去进行利益互换了。
这本书有很多新的见解，不过前后很多都是重复的，几本是围绕着债券发行，养老，借贷等几个话题，结构比较松散。可能是作者几篇主题相近的文章组合而成，其态度要打一个折扣，总体上还是很值得看的。
评价: 4 星